本文轉載自汽車(chē)頭條，原作者張秋語(yǔ)；由億歐汽車(chē)整理轉載，供行業(yè)內人士參考。
“在價(jià)格戰與不利的市場(chǎng)銷(xiāo)售環(huán)境下，吉利集團2019年的凈利潤依然達到81.9億元，其中合資公司利潤貢獻上升24%，主要為吉利汽車(chē)金融的貢獻?！痹诩荒暌欢鹊哪陥蟀l(fā)布會(huì )上，主持人重點(diǎn)介紹了金融服務(wù)的盈利情況。
這不是媒體們在這一個(gè)月的年報發(fā)布會(huì )中第一次聽(tīng)到“金融”二字被重點(diǎn)強調。幾天前的寶馬集團發(fā)布會(huì )上，金融服務(wù)的增長(cháng)被董事長(cháng)齊普策認為是全年業(yè)績(jì)中不可忽略的亮點(diǎn)所在，并對其未來(lái)前景寄予厚望。
而當我們再翻開(kāi)戴姆勒、大眾、通用等一眾已發(fā)布年報的車(chē)企，其報告中無(wú)不透露著(zhù)金融業(yè)務(wù)的重要性以及龐大而尚待發(fā)掘的潛力。
在車(chē)企們發(fā)誓要轉型成為科技公司的背后，一直都有一個(gè)先成為金融公司的隱含條件。金融業(yè)務(wù)不僅將成為未來(lái)轉型科技之戰中的關(guān)鍵因素，同時(shí)也極有可能成為車(chē)企們轉型為科技公司的第一個(gè)突破點(diǎn)。
“跌跌不休”下的最后堡壘
翻開(kāi)車(chē)企2019年的年報，會(huì )發(fā)現與吉利一致的不在少數。在這個(gè)風(fēng)雨飄搖的一年中，唯有金融項目的增長(cháng)帶來(lái)了一絲溫度，也成為了車(chē)企盤(pán)點(diǎn)業(yè)績(jì)中的必備因素。
從具體的年報數據中可以看出，寶馬集團的金融服務(wù)項目增長(cháng)從2018年的277.05億元增長(cháng)至295.98億元，漲幅達到了6.8%。是汽車(chē)業(yè)務(wù)之外貢獻最多的收入來(lái)源，占總體收入的三分之一。
戴姆勒集團過(guò)去一年的金融服務(wù)項目更在成為吸金“奶?！钡耐瑫r(shí)被賦予了更多的意義，2019年7月，戴姆勒集團正式宣布，將旗下的戴姆勒金融服務(wù)公司（Daimler Financial Services)更名為戴姆勒出行公司（Daimler Mobility），這也代表著(zhù)一個(gè)車(chē)企中逐漸流行的新趨勢：金融業(yè)務(wù)部門(mén)正在承擔著(zhù)更多的責任，有時(shí)它甚至就代表著(zhù)未來(lái)。
年報數據顯示，過(guò)去一年中戴姆勒共從金融服務(wù)項目中獲得286.46億歐元收入，較2017年增加23.77億歐元，增長(cháng)幅度為9%。其中，戴姆勒汽車(chē)集團出資或租賃的汽車(chē)和商用車(chē)數量在2019財年末達到了540萬(wàn)的歷史新高。新業(yè)務(wù)和合同額取得了積極的增長(cháng)，息稅前收益達21.40億歐元。
另一德系巨頭大眾集團也在在財報發(fā)布中絲毫不吝惜對金融服務(wù)板塊的贊揚之詞：“銷(xiāo)量攀升、產(chǎn)品組合優(yōu)化以及金融服務(wù)部門(mén)的良好表現為銷(xiāo)售收入帶來(lái)積極影響，并抵消了匯率因素所帶來(lái)的消極影響?！睋y計，2019年大眾集團的金融服務(wù)訂單突破了2150萬(wàn)，金融服務(wù)總資產(chǎn)增長(cháng)7.7%，達到了2235億元。
對于大眾汽車(chē)集團而言，除了常規的汽車(chē)產(chǎn)品銷(xiāo)售經(jīng)營(yíng)外，最重要的業(yè)務(wù)就是金融部門(mén)。為增加集團營(yíng)收， 據介紹，2019年大眾的金融服務(wù)部門(mén)在新興領(lǐng)域進(jìn)行了具有針對性的投資，通過(guò)購買(mǎi)股權、收購公司等方式擴大在出行領(lǐng)域的業(yè)務(wù)服務(wù)。
在大洋彼岸，作為最早進(jìn)入金融界的老玩家，通用汽車(chē)的金融公司收入也依舊穩中有升，達到了145.54億美元，增長(cháng)了3.8%；而在國內市場(chǎng)方面，上汽通用五菱的購車(chē)融資比例則從2018年的12%增至2019年的20%，預計2020年將增至30%。
國外車(chē)企抓緊了金融服務(wù)的錢(qián)袋子，國內車(chē)企們則在金融領(lǐng)域玩出了更多花樣。
在今年前三季度的財報中，長(cháng)城集團的一項數據引起了我們的關(guān)注，在“籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~”一欄中，2019年1-9月的同比增長(cháng)達到了592.39%，從5.47億元上升至37.89億元。
在原因說(shuō)明一欄中，長(cháng)城對這一異動(dòng)的解釋為“主要系報告期內天津長(cháng)城濱銀汽車(chē)金融有限公司發(fā)行債券收到現金所致?！?/p>
而在上汽集團的財報當中，則展示了另一條只屬于“壕”式的生錢(qián)方式：買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)。
什么是買(mǎi)入返售？通常來(lái)說(shuō)，這是一種金融公司資產(chǎn)配置的常見(jiàn)形式。出借方以“買(mǎi)入”資產(chǎn)的形式將現金流出借，而借款方則付出優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)獲取現金流，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間后出借方將買(mǎi)入的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)通過(guò)返售的形式返還借款方，從而獲得一筆本金+利息的理想回報。上汽集團采取的正是這樣的方式。
尋常時(shí)期，這可能是一項并不重要的生意，在許多車(chē)企的財務(wù)報表中，買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)一欄中的資產(chǎn)甚至為0。而上汽集團2019年前9個(gè)月的買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)則較2018年底暴漲1805%，增額達到了119億元。
金融為何這么香？
如果你向一個(gè)當地人詢(xún)問(wèn)北京最會(huì )賺錢(qián)的企業(yè)都在哪里，那么80%的人可能不會(huì )想到遠在西五環(huán)的后廠(chǎng)村。盡管那里聚集了阿里、騰訊等一眾最知名的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，但北京的經(jīng)濟中心依然在東三環(huán)，在金融機構環(huán)伺的國貿CBD。
而對于車(chē)企們來(lái)說(shuō)，無(wú)論是金融服務(wù)的推出還是金融投資的展開(kāi)，都是其資產(chǎn)增長(cháng)道路上舉足輕重的一筆。從某種意義上來(lái)說(shuō)，金融服務(wù)近年來(lái)的不斷演進(jìn)，是比任何一款新車(chē)都更加重要的一次車(chē)企的利潤革命。
在汽車(chē)金融這一領(lǐng)域中，廠(chǎng)商們可以說(shuō)是入局較早的一批。最初，他們通過(guò)提供貸款的方式向經(jīng)銷(xiāo)商們提供金融服務(wù)，以此來(lái)扶持經(jīng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò )的擴散；隨后，這一貸款業(yè)務(wù)被滲透進(jìn)了消費者領(lǐng)域，通過(guò)向個(gè)體消費者提供汽車(chē)貸款，廠(chǎng)商的金融服務(wù)實(shí)現了幾何級的增長(cháng)，利潤率也隨之水漲船高。
然而，無(wú)論是向經(jīng)銷(xiāo)商提供貸款還是向消費者提供貸款，所獲得的利潤都只是止步于初級階段。隨著(zhù)汽車(chē)金融領(lǐng)域越來(lái)越多的新玩家入場(chǎng)，汽車(chē)金融的模式不斷翻新，盈利能力也在水漲船高。
在二手車(chē)市場(chǎng)，“融資租賃”業(yè)務(wù)應運而生。以新車(chē)業(yè)務(wù)起家的廠(chǎng)商系金融機構延續傳統的渠道思維，開(kāi)始通過(guò)線(xiàn)下二手車(chē)商網(wǎng)絡(luò )建立融資產(chǎn)品銷(xiāo)售體系，而互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)則在此領(lǐng)域彎道超車(chē)，直接搭建起二手車(chē)網(wǎng)絡(luò )金融服務(wù)平臺，成為了主導者。
“科技公司”們的轉型初體驗
凜冽的寒冬中，車(chē)企們在各自的金融業(yè)務(wù)中尋找到了溫暖。但金融公司的成長(cháng)意義遠不止創(chuàng )造現金流來(lái)避險，也不僅僅只在于為車(chē)企的技術(shù)研發(fā)經(jīng)費增光添彩。
在汽車(chē)這一平臺上，金融與科技握手言和，比造車(chē)新勢力更早地統一了傳統車(chē)企與互聯(lián)網(wǎng)之間的聯(lián)系。
對于廠(chǎng)商們來(lái)說(shuō)，這不是第一次與互聯(lián)網(wǎng)的親密接觸，近幾年來(lái)，各大品牌都在積極探索著(zhù)汽車(chē)電商的可能性。然而，由于線(xiàn)上與線(xiàn)下的價(jià)格差異無(wú)法協(xié)調，訂單轉化率極低的困境，最終只能起到微弱的廣告效果，成為了一塊食之無(wú)味，棄之可惜的雞肋。
在金融服務(wù)領(lǐng)域，線(xiàn)上與線(xiàn)下的問(wèn)題卻得到了輕松的統一。自2014年開(kāi)始，多家整車(chē)廠(chǎng)在電商平臺或官網(wǎng)推出網(wǎng)上車(chē)貸申請與審批業(yè)務(wù)，滿(mǎn)足消費者不同層面的需求。這樣一來(lái)，消費者能夠省去許多線(xiàn)下辦理業(yè)務(wù)的麻煩，提升了金融服務(wù)的便捷性的同時(shí)，也降低了成本。
互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)聞風(fēng)而動(dòng)，為廠(chǎng)商們送上了大數據這把利劍。通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)手中掌握的海量交易數據與各種信息，潛在申請者的畫(huà)像、償還能力等數據被以綜合授信的方式精確應用在了廠(chǎng)商提供的金融服務(wù)中，形成了真正的雙贏(yíng)。
通過(guò)融合各方的變革助力，近年來(lái)，汽車(chē)金融業(yè)務(wù)一直在“悶聲發(fā)大財”。而2019年報中的亮點(diǎn)頻出只是厚積薄發(fā)的必然結果。一個(gè)不想發(fā)展金融的車(chē)企，也許已經(jīng)錯失了轉型科技公司的第一次機會(huì )。